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最新消息| 海昌新材2021年年度董事會經營評述 | 2022-11-14 |
| 文章来源：由「百度新聞」平台非商業用途取用"http://yuanchuang.10jqka.com.cn/20220328/c637855130.shtml" 海昌新材（300885）2021年年度董事會經營評述內容如下： 一、報告期內公司所處行業情況（一）粉末冶金行業概況全球粉末冶金市場主要集中在北美、歐洲和日本等地區（國家），在全球用于粉末冶金消耗的鐵粉中，南北美洲占42%，歐洲占23%，亞洲及大洋洲占35%。中國粉末冶金產業集中度較高，主要集中在華中和華東地區，分別占整體粉末冶金行業規模的37.24%和40.20%，其他區域如華北區域僅占6.51%，分布較少，未來粉末冶金的發展空間較大。從全球粉末冶金行業看，目前粉末冶金主流技術方向依然為壓制成形（PM），已實現快速增長的技術方向為金屬注射成形（MIM），潛在的新興技術方向為增材制造（AM）。當前全球的PM市場空間已達700億元，其中我國PM零件出貨量占比11%，市場空間約70億元左右。在全球粉末冶金頭部企業中，GKN為全球最大的PM生產企業，全球占比17%左右。根據新時代證券研究所收集的GKN官網資料顯示，目前全球PM主要制造企業主要有GKN、住友、日立、FineSinter、Miba、Porite、PMG等，其中GKN、住友、日立三家企業份額相對較大。目前PM粉末冶金零件全球范圍內的應用領域主要集中在汽車、家電、工具零件、機械等方面，從下圖可見汽車發動機、底盤、變速箱等應用占比最大，在歐洲、日本、北美分別達70%、81%、73%，可見在汽車行業是粉末冶金零件是很重要的下游應用領域。我國的粉末冶金PM市場應用領域主要體現在汽車零件、摩托車零件、家電零件、農機零件、電動工具零件等，其中汽車行業零件合計占比為62%，同歐美日本等國家相比我國汽車用PM產品占比存在一定的差距，但是隨著我國汽車產業的蓬勃發展，這個差距會越來越小，尤其是近年來我國在新能源汽車領域的突飛猛進，會進一步帶動粉末冶金PM市場的發展壯大。相對于傳統的PM市場，MIM市場近年來在全球的發展十分迅速，在電子、汽車、醫療、五金、機械等多個領域的帶動下，全球MIM市場穩健增長。根據MaximizeMarketResearch數據，2016年全球MIM市場規模為24.6億美元，2021年市場規模增至28.7億美元，預計2026年將達到52.6億美元，對應2019-2026年復合年均增長率（CAGR）為7.87%。根據中國鋼協粉末冶金分會的數據，2020年我國MIM市場規模已超過73億元，同比增長9%.根據立鼎產業研究中心預計，2026年國內MIM市場規模將達到141.4億人民幣，全球MIM市場規模折合人民幣約160億元，同比增長7.8%。從下游應用來看，中國MIM的市場應用于歐美市場存在較大差異，主要分布在消費電子領域，2020年手機繼續保持著最大份額但略有下降，電腦、智能穿戴及涉軍工類產品占比則有大幅度增加，醫療及汽車類產品略有上升，五金機械類冊明顯下降。以銷售額為基準應用領域占比：手機占56.3%，智能穿戴11.7%，電腦8.3%，五金（包括機械）6.9%，醫療4.5%，汽車3.5%，其他（包括軍工）9.3%。MIM市場的蓬勃發展得益于其下游豐富的應用場景，無論是大國重器的航空航天產業、軍工業，還是國家經濟支柱的汽車業、電子業、機械行業，甚至相關尋常的日用品也有豐富的應用場景。近年來我國消費電子領域的需求增長十分迅速，未來幾年都會保持著18-25%增長。針對這樣的市場機會，國內粉末冶金企業紛紛加大投資，不遺余力地開拓MIM零件市場，其中以東睦股份（600114）、精研科技（300709）為首的上市公司，近年紛紛加大投入，努力提升MIM市場的開拓滲透。海昌新材作為粉末冶金老牌企業，其MIM零部件已經應用于客戶汽車發動機轉子、定子、節氣門系統、新能源汽車剎車系統及油箱系統等，得益于多年的人才儲備和技術沉淀，公司2021年MIM領域的銷售收入為8,204,425.23元,比2020年提高59.12%。2022年公司將進一步加大MIM領域的投資，計劃加大MIM高端人才、土地、設備的投入，實現獨立事業部制運作，力爭進一步提升在MIM領域的市場份額。（二）下游電動工具行業競爭格局1.整體情況全球電動工具市場前景十分廣闊，全球電動工具市場預計在2024年規模將達362億美元，復合增長率為1.8%；全球電動工具市場分布中，亞太成為2020年最大市場，占比約33.2%，其次歐洲、北美。全球電動工具市場按照應用場景劃分后，建筑場景占比達50%，全球建筑行業的發展將對電動工具行業產生顯著影響；創科實業（TTI）2019年市占有率排名第二，僅次于史丹利（002588）百得，實現2016-2019年4年間占有率持續增長。報告期內，海外疫情仍在持續，個別國家并有進一步嚴重的態勢，但相關消費數據已呈現逐步回升趨勢。2021年4月美國家居和家用裝飾店銷售額同比增長64.7%；美國新建住房銷售量波動增長，2021年4月銷量為6.9萬套，建筑場景的蓬勃發展有望進一步帶動電動工具銷量。目前全球電動工具市場中主要頭部企業有史丹利百得、牧田、博世、創科實業（TTI）、實耐寶、日立、喜利得等，其中全球電動工具市場份額最大的是史丹利百得、創科實業、博世、牧田，年復合增長率最高為創科實業（TTI）11.24%，收入最高為史丹利百得。2020年創科實業（TTI）增速為28.0%，明顯高于牧田和史丹利百得。中國目前依然是全球電動工具主要生產基地。從下圖可見，美國本土的工具制造廠商生產成本相比中國生產并出口的產品，即使增加25%的關稅后依然高出很多。越南雖然由于無關稅和較中國更低的生產成本等原因而使總成本最低至110每單位（低于中國135每單位），但是短期內工具制造廠商供應鏈配套體系仍不成熟，尚無法完全替代中國電動工具產業在供應鏈中地位，疫情爆發以來，無論是美國還是東南亞國家電動工具生產遇到了一定的困難，很多訂單需要重新轉移到中國進行生產，某種程度上進一步鞏固和維持了中國電動工具的生產大國地位。2.代表企業情況史丹利百得作為世界電動工具龍頭一直保持著穩定增長，其工具及存儲業務一直是最為重要的業務領域，根據其發布的四季度財務報告顯示，2021年史丹利百得營業收入為156億美元，較2020年增長20%，其中工具與儲存業務占其全部收入的82.17%，較去年同期增長11個百分點。創科實業（TTI）作為史丹利百得最為強勁的競爭者，長期以來一直保持著強勁的增長態勢，電動工具一直是其主要的業務領域。2021年創科實業（TTI）年度報告顯示2021年創科實業實現營業收入132億美元，同比2020年增長34.6%，連續十三年保持穩定增長；收入來源中90.6%來源于電動工具，同比增長37%，收入來源中9.4%來自于地板護理及器具，同比增長14.8%。創科實業得益于其多品牌覆蓋的技術領先戰略，創科實業的品牌適用場景覆蓋從家居內外的日常雜務，到重型建筑和基建項目，品牌組合包括MILWAUKEE、RYOBI、AEG及Homelite的電動工具、配件及儲存工具；EMPIRE、STILETTO、HART、MILWAUKEE的手動工具；以及HOOVER、VAX、ORECK和DIRTDEVIL地板護理及器具。展望未來，創科實業（TTI）電動工具業務將受益于美國拜登政府基建計劃的刺激及美國經濟和房地產市場復蘇對電動工具的需求，興業證券《海外公司研究報告》顯示，預計創科實業（TTI）2021-2023年的營業收入將分別達到116.12、132.40及151.07億美元，同比增長18.4%，14.0%及14.1%。凈利潤分別達9.58、11.23及13.18億美元，同比增長19.7%、17.2%及17.4%。報告期內，公司營業收入繼續保持增長勢頭，持續保持粉末冶金制品電動工具零部件龍頭地位，公司繼續與美國史丹利百得、創科實業（TTI）、博世集團、日本牧田等世界知名公司保持著牢固的戰略合作關系。2021年公司電動工具零部件業務領域營業收入總額為300,935,457.21元,占報告期主營收入總額的95.64%,電動工具業務依然是公司最重要的業務領域，其中史丹利百得集團和創科實業（TTI）、博世集團電動工具零部件營業收入占比分別位列前三，2022年公司管理層將繼續鞏固電動工具業務，美國《建設更好未來法案》計劃在未來八年內耗資1.2萬億美元投資基礎設施建設，法案包括對道路、橋梁、水路等基建開展大規模投資，有望帶動電動工具下游需求進一步增長，促進公司海外電動工具零部件業務銷量持續放量，基于這種形勢公司將深入挖掘新客戶同時，加大對創科實業(TTI)、史丹利百得、博世等在電動工具零部件新品訂單的開拓力度，尤其是MIM類訂單的挖掘開拓，緊緊跟隨重點客戶成長發展的步伐，進一步鞏固公司在電動工具零部件領域的龍頭地位。（三）公司所處的行業地位根據中國機械通用零部件工業協會粉末冶金分會反饋，粉末冶金制品（包括粉末冶金鐵銅鋁不銹鋼基零件、注射成形、硬質合金、磁性材料四大類）生產企業近兩千家，其中粉末冶金鐵銅鋁不銹鋼基零件、注射成形類生產企業超過一千家。本報告期，公司粉末冶金零部件銷售規模在協會統計排在前八名，在行業內具有領先優勢，特別在電動工具用粉末冶金零件領域內，公司排名穩居第一位。二、報告期內公司從事的主要業務報告期內公司面對國內外宏觀經濟環境波動、中美貿易摩擦風險、全球疫情形勢復雜、行業競爭加劇等挑戰，在公司管理層的帶領下，公司遵循制定的2021年年度經營計劃以及公司發展戰略，并堅持以市場為導向、以核心客戶為龍頭、全面進行管理創新賦能，推進產能、效益雙提升。報告期內，公司營業收入、營業利潤、利潤總額和歸屬于上市公司股東的凈利潤較上年同期均保持大幅增長的趨勢。報告期內，公司實現營業收入31,471.96萬元，較上年同期增長45.47%；營業利潤96,961,348.85元，較上年同期增長40.53%；利潤總額97,808,271.07元，較上年同期增長33.88%；歸屬于上市公司股東的凈利潤84,375,806.28元，較上年同期增長34.73%，具體經營情況如下：（一）公司主要業務及產品海昌新材是一家專注于粉末冶金制品的研發、生產和銷售的高新技術企業，主要向電動工具、齒輪箱、家電、汽車(含新能源汽車）、MIM(金屬注射成型)等領域的客戶批量生產銷售定制化的粉末冶金零部件。目前可生產包括齒輪、軸承、結構件、齒輪箱、鏈輪、轉子、偏心凸輪、擺臂、新能源汽車油箱蓋系統等1,500余種粉末冶金零部件。憑借完善的質量管理體系和快速響應優勢，海昌新材已發展成為國內重要的粉末冶金零部件生產企業之一。在電動工具粉末冶金零部件領域，公司主要面向中高端市場，已進入全球一流企業供應體系，與史丹利百得（StanleyBlack&Decker）、博世集團（BOSCH）、創科實業（TTI）、牧田（Makita）等國際知名企業建立了長期穩定的業務合作關系；同時，經過多年積累，公司產品進一步擴展至汽車、辦公設備、家電等應用領域，已為京西重工、宜賓天工、上海拓紳、塞夫華蘭德、華凌星馬、吉利等汽車、華德控股、凱迪拉克等企業開發配套多個車型的產品，已為艾默生（Emerson）、西門子、美的等提供辦公及家電用粉末冶金零部件。報告期內，公司產品74.46%以上用于出口，產品遠銷至墨西哥、匈牙利、巴西、美國、捷克、英國、德國等歐美國家和印度、日本、菲律賓、馬來西亞等亞洲國家。公司產品主要包括齒輪、軸承、齒輪箱、結構件等粉末冶金零部件，在電動工具、汽車、辦公設備、家電等領域有著豐富的應用領域。（二）公司主要經營模式1.盈利模式公司成立21年以來始終專注于粉末冶金零部件行業，憑借自身的技術研發實力和良好的信譽，與包括多家國際知名電動工具企業在內的諸多客戶保持著長期穩定的合作關系，依靠公司完善的質量控制體系，按照客戶需求向客戶批量提供性能穩定、品質可靠的定制化粉末冶金零部件，從而獲得收入并實現盈利。2.采購模式公司外部采購主要包括生產所需物料及外協加工服務。生產所需物料主要包括原輔材料、模具及配件等兩大類，外協加工服務主要為非核心工序的加工服務。公司根據生產需求自主采購，并由物料統管部負責對采購的全過程進行控制與管理。A原輔材料采購原輔材料包括金屬粉末、輔料、油料、燃料等。金屬粉末為公司產品的主要原材料，主要包括用于PM產品的各類鐵粉、不銹鋼粉、銅粉以及用于MIM產品的喂料；輔料包括包裝材料、用于產品組裝的滾針（PIN）等，油料包括潤滑油、淬火油、清洗劑等，生產所需要的燃料主要為丙烷等。公司對原輔材料主要采用“以產定購”的采購模式，即根據客戶訂單需求量安排采購；同時綜合考慮生產必備的安全庫存、供應商到貨時間等因素。原輔材料采購流程如下：①公司營業部收到客戶的采購計劃或需求訂單后，生產計劃部綜合產品需求訂單、當月生產計劃、安全庫存量及供應商送貨時間，編制當期采購需求計劃，經分管副總經理批準，由物料統管部執行；②物料統管部按計劃向合作供應商發送采購訂單（一般簽訂年度或長期框架合作合同、日常下發具體采購訂單），并對采購物資動態追蹤和監控；③采購物資到貨后，由物料統管部、品管部等部門按照檢驗規程對采購產品進行數量點收、質量檢測、入庫等工作。B模具采購公司每次批量生產的均為定制化產品，為生產新產品均需開發產品專用模具，包括成形、加工、后處理各道工序所需要的鋼模、硬質合金模具等，所以模具采購為“以產定購”的采購模式。公司收到客戶訂單后，工程部開發設計模具圖紙，提出設計參數、需求數量、交貨時間等要求，物料統管部向模具生產商詢價，根據價格、質量、生產制造工藝復雜程度及前期合作經歷等因素，由物料統管部、工程部及公司負責人遴選確定模具生產商。公司與各家供應商己經形成多年的合作關系，報告期內模具供應穩定。C外協加工服務采購公司的粉末冶金制品生產流程長，工藝環節多。其中，產品及模具設計、成形、燒結、脫脂等環節技術含量高、工藝難度大，屬于公司產品的核心工序，公司的生產設備及人力資源主要集中于前述核心工序及環節。公司產品生產的輔助工序主要為后處理工序中部分工藝簡單、附加值不高、勞動力密集型的機械加工工序（如切削加工、鏜孔、鉆孔、表面磨削等）。此類機械加工等加工業服務市場門檻不高，不需要特定的審批資質，揚州市此類服務供應充足、市場競爭充分，公司可持續從揚州當地市場獲得穩定的外協加工服務。為將更多資源投入到上述核心工序方面，減少不必要的固定資產投入，提高資金使用效率，公司充分利用社會分工降低制造成本，在輔助工序生產環節利用外協供應商發揮配套作用。外協供應商根據公司提供的技術圖紙對公司產品進行生產作業。公司對外協加工完成的產品實行嚴格的檢驗制度以保證產品質量。公司在多年的生產經營中，逐步與多家外協供應商建立了穩定的合作關系。（三）公司業績驅動因素報告期內，公司牢牢緊扣主業發展，以積極響應客戶訂單需求為第一要務，深度參與、配合客戶進行新產品、新工藝、新材料研發，憑借自身積累的技術優勢和快速響應體系，為客戶提供滿意的產品解決方案，使產品應用到更多的場景和領域，營業收入及利潤較上年同期繼續保持一定的幅度增加。1.下游行業需求快速增加報告期內，隨著國內新冠病毒疫情迅速得到控制，以史丹利百得、博世集團、TTI為首的全球電動工具巨頭對中國粉末冶金零部件產品的需求大幅增長，公司敏銳洞悉市場需求，積極與客戶進行深度項目合作，同時通過引進大批自動化機器設備積極提升公司生產制造及出貨能力，以滿足客戶及市場需求，實現公司業務規模的擴張，企業銷售收入保持持續增長。公司作為史丹利百得、博世集團、TTI（創科實業）重要供應商，一直緊緊伴隨著他們在不斷發展壯大，根據公開資料顯示，2021年史丹利百得實現營業額156億美元，比2020年年度上漲20%，根據史丹利百得的戰略規劃其2021年-2022年營業額將會突破200億美元；創科實業（TTI)2021年度實現營業額132億美元，同比上漲34.6%；博世集團得益于2021年中國經濟的強勁增長實現銷售額約5493.7億人民幣，較2020年同比增長約10%。2.積極響應優勢海昌新材經過多年發展，依靠多年積累的豐富的設計和制造經驗、民營企業靈活的管理機制、扁平化的管理體系、完善的質量控制體系，在內部決策、模具開發及快速生產等方面均形成較為明顯的快速響應優勢，能對下游客戶尤其是國際知名公司嚴苛的供貨需求進行快速回應、快速解決和快速反饋，高標準滿足客戶精益生產的需求，進一步強化了公司與客戶之間長期穩定的業務合作關系。三、核心競爭力分析（一）客戶資源優勢，深度綁定核心大客戶歷經21年發展，公司聚焦于電動工具粉末冶金零部件領域，面向中高端市場，已與史丹利百得（StanleyBlack&Decker）、博世集團（BOSCH）、創科實業（TTI）、牧田（Makita）等國際著名電動工具制造企業建立了長期穩定的業務合作關系，公司深度綁定行業核心大客戶。公司積極參與其全球化戰略，不斷深化與上述核心大客戶的合作和融合。公司和上述知名客戶形成了穩定的深度合作關系，構成了公司的核心競爭力。首先，前述知名客戶對供應商的質量服務要求高、前期考核周期長、評審認證體系復雜，客戶的轉換成本相對較高，公司難以被其他競爭對手替代；其次，隨著粉末冶金技術的進步，標桿性企業在產品中不斷提升粉末冶金零部件的使用量為公司提供了穩定及持續增長的業務來源；第三，與知名企業長期的業務合作關系提高了公司品牌的知名度與美譽度，尤其是公司2020年9月10日成功登陸深交所，上市的成功極大的提升了公司的影響力，為公司開拓其他客戶或業務領域提供了重要的支持。公司積累的豐富的優質客戶資源將是保證未來業績穩定和持續發展的重要支撐，是公司的核心競爭力。（二）快速響應優勢公司經過多年發展，依靠多年積累的豐富的設計和制造經驗、民營企業靈活的管理機制、扁平化的管理體系、完善的質量控制體系，在內部決策、模具開發及快速生產等方面均形成較為明顯的快速響應優勢，能對下游客戶尤其是國際知名公司嚴苛的供貨需求進行快速回應、快速解決和快速反饋，高標準滿足客戶精益生產的需求，進一步強化了公司與客戶之間長期穩定的業務合作關系。（三）完善的質量控制體系公司嚴格貫徹質量控制體系，不斷優化質量控制流程，提高質量控制能力。公司按照ISO9001:2008、ISO9001:2015、IATF16949:2016標準建立并實施的高標準質量體系，成為公司進入史丹利百得（StanleyBlack&Decker）、博世集團（BOSCH）等國際知名公司供應鏈體系并長期保持穩定關系的關鍵原因之一。在與前述國際知名客戶合作的過程中，為了滿足客戶對產品質量及穩定性的嚴苛要求，公司持續不斷地完善自身的質量控制體系。完善的質量控制體系也逐漸成為公司開拓新老客戶業務的核心競爭力之一。（四）管理優勢經過多年與史丹利百得（StanleyBlack&Decker）、博世集團（BOSCH）等國際知名公司的合作，在適應客戶嚴苛的交貨及時性、品質穩定性的過程中，公司已在新品開發管理、項目管理、精益生產管理、質量持續改進等方面建立了一整套科學合理并行之有效的管理體系，確保了公司各部門高效有序的運作，可滿足跨國公司嚴苛的響應需求，并保證生產過程中成本、質量、效率等因素有機結合，提高產品的市場競爭力，并為未來業務擴張打下了堅實的管理基礎。報告期內公司加大高級人才的引進力度，公司引進粉末冶金行業具有影響力的徐繼平、丁偉先生作為公司的總經理、副總經理，同時引進了一大批具有生產管理經驗的行業精英充實到公司各個層級管理崗位，極大地提升了公司生產經營管理水平。（五）技術研發優勢公司專注于粉末冶金制品領域21年，通過多年積累在細分領域內形成了完善的技術體系，已自主開發并擁有多項核心技術專利，是江蘇省認證的高新技術企業。報告期內，公司新增發明專利件3件，實用新型4件，截止目前公司累計獲得各種專利、實用新型等共計50件，公司的壓制成形產品技術水平在國內同行業中領先。報告期內公司發生研發費用共計12,813,930.21元，較上年同期增長55.52%，有力地保障了公司研發創新。在為客戶提供定制化零部件的服務過程中，憑借粉末冶金零部件領域多年積累的研發實力，公司已深度參與部分客戶前端產品設計，進一步加深了雙方的戰略合作關系，提高了客戶黏度。為適應行業的發展并保持行業內的領先地位，公司十分注重“產、學、研”合作，以市場需求為導向，不斷加強對新領域、新技術、新材料、新產品、新工藝的探索和創新，同時不斷健全和完善技術創新體制，招引行業內的專業技術人才并引進先進的研發設備，會同高等院校、科研院所等機構，通過自主研發創新與和合作研發的方式，提升公司新產品的開發能力、技術成果轉化能力和產品開發效率，最終目標是將研發創新轉化為生產力，提高生產效率，進而增強公司的市場競爭力。2021年公司在江蘇省產業研究院協助下和南京理工大學簽署合作協議，未來雙方將聚焦于“軟磁合金光固化3D打印及脫脂燒結工藝的關鍵技術”研究，2021年公司新設子公司“揚州海越精齒精密科技有限公司”，新的一年公司將在精密齒輪展開創新投入，屆時公司將形成新的利潤增長點。（六）生產成本比較優勢與美國、德國、日本等發達國家粉末冶金制品企業相比，公司具有低成本的比較優勢；公司工程技術部門在多年的研發基礎上，不斷改善工藝，逐步嘗試實現原材料的進口替代，有效降低了生產成本。同時，公司嚴格的質量控制體系又能保證生產產品的質量要求。因此，公司憑借成本及價格比較優勢能夠持續從國際市場取得產品訂單，保證了公司海外產品銷售收入的持續增長。四、主營業務分析1、概述報告期內公司面對國內外宏觀經濟環境波動、中美貿易摩擦風險、全球疫情形勢復雜、行業競爭加劇等挑戰，在公司管理層的帶領下，公司遵循制定的2021年年度經營計劃以及公司發展戰略，并堅持以市場為導向、以核心客戶為龍頭、全面進行管理創新賦能，推進產能、效益雙提升。報告期內，公司營業收入、營業利潤、利潤總額和歸屬于上市公司股東的凈利潤較上年同期均保持大幅增長的趨勢。報告期內，公司實現營業收入31,471.96萬元，較上年同期增長45.47%；營業利潤96,961,348.85元，較上年同期增長40.53%；利潤總額97,808,271.07元，較上年同期增長33.88%；歸屬于上市公司股東的凈利潤84,375,806.28元，較上年同期增長34.73%，具體經營情況如下：（1）深化核心客戶合作，拓展優質客戶群體公司秉持“開拓新客戶、深挖老客戶”的市場開拓理念，緊跟客戶的發展步伐，敏銳洞悉市場發展趨勢，快速響應客戶需求。報告期內，公司積極與現有核心客戶進行新項目開發，憑借強大的技術研發能力、快速的響應能力以及豐富的生產管理經驗，大量新項目成功上量，與核心客戶的合作得到深化。另外，公司不斷深入拓展潛在的客戶群體，報告期內成功開拓了華德控股、凱迪拉克等優質汽車客戶。（2）提升生產制造能力，提高自動化生產水平報告期內，公司積極購進生產制造設備，穩步提高公司產能規模，固定資產規模實現增長。2021年，公司積極加大揚州維揚經濟開發區甘泉路新廠區的建設投入，新廠區生產車間已全面投入使用。報告期內公司積極推動智能化改造，公司不斷增加自動化生產和檢測設備，提高企業自動化生產水平，從而提升生產效率、產品質量。（3）加大研發投入力度，增強公司競爭力報告期內，公司持續加大研究開發和技術創新投入力度，研發費用較上年同期增長55.52%。公司積極配合客戶進行新產品的研發試制，重點推進重要客戶、主要產品的研究開發，并爭取轉化為后期的訂單，同時把握行業領先發展趨勢，進行新材料、新工藝、新技術的研發儲備，以贏得未來市場的主動權。為適應行業的發展并保持行業內的領先地位，公司十分注重“產、學、研”合作，以市場需求為導向，不斷加強對新領域、新技術、新材料、新產品、新工藝的探索和創新，同時不斷健全和完善技術創新體制，招引行業內的專業技術人才并引進先進的研發設備，會同高等院校、科研院所等機構，通過自主研發創新與和合作研發的方式，提升公司新產品的開發能力、技術成果轉化能力和產品開發效率，最終目標是將研發創新轉化為生產力，提高生產效率，進而增強公司的市場競爭力。2021年公司在江蘇省產業研究院協助下和南京理工大學簽署合作協議，未來雙方將聚焦于“軟磁合金光固化3D打印及脫脂燒結工藝的關鍵技術”研究，2021年公司新設子公司“揚州海越精齒精密科技有限公司”，新的一年公司將在精密齒輪展開創新投入，屆時公司將形成新的利潤增長點。作為高新技術企業，公司多年來一直通過自主創新和外部技術合作相結合的方式，持續提高核心技術競爭力。（4）注重質量管理，強化成本控制公司持續完善產品質量考核與項目成本考核制度，把控產品質量，嚴格控制成本。報告期內，公司不斷優化供應鏈管理，進一步降低采購成本；加強生產管理，優化完善技術工藝，精簡操作流程，提高生產效率；切實貫徹各項質量體系標準，注重產品質量，提升產品良率，減少材料浪費。通過加強對產品質量、成本的管控，降本增效，提高公司盈利水平。（5）加強人才隊伍建設人才是公司發展的核心資源和驅動力。報告期內，公司為建設適應企業發展步伐的人才隊伍，一方面，加大優秀人才的引進力度，為企業人才隊伍注入新鮮血液。另一方面，加強對內部人才的培養。公司實行技術人才和管理人才雙軌培養機制，并通過內外部培訓相結合的方式進行培訓，從而提升公司人才的整體素質。五、公司未來發展的展望（一）公司發展戰略公司始終秉承“誠信為本、技術為先、精良品質、卓越服務”的經營理念，始終牢記“為客戶創造價值、為員工共享機會、為股東實現利潤、為社會承擔責任”企業使命，匯集眾人之智、堅持創新之路、持續進取之心，以“成為全球粉末冶金領導者”為愿景，緊緊圍繞粉末冶金制品行業發展方向，鞏固公司在電動工具粉末冶金零部件領域的領先優勢，深入挖掘現有客戶需求，擴大產品市場份額，提升產品附加值，同時不斷開辟新的產品應用領域、應用場景，開發新客戶、新市場，公司將加大在MIM（金屬注射成型）、精密齒輪領域投資，進一步豐富完善公司產品布局。2021年報告期公司奉行的競爭戰略為“成本領先戰略”，長期以來公司成本管控較為嚴格，從產品設計環節到生產制造及銷售環節，成本費用節約的理念一直貫穿始，“成本領先戰略”長期以來為公司的穩健發展奠定了堅實的基礎；面對未來更加紛繁復雜的市場競爭環境，公司董事會清醒地認識到公司總體戰略需要做一定的調整才能更好地參與未來的市場競爭，今后5年公司發展戰略將逐步調整為“差異化戰略”，“差異化戰略”并不意味著公司將放棄成本費用節約的優良傳統，只是此時成本控制已不是公司的首要戰略目標，公司今后的首要戰略目標就是獨樹一幟的產品個性化解決方案及服務，全面領先對手的產品質量。公司計劃今后5年不斷加大技術、設備、人才等方面的投入，強力塑造公司在粉末冶金行業的產品個性化解決方案的領導地位，全面賦能公司產品設計、生產制造、品質保證等領域從而進一步提升公司品牌形象，努力提升公司產品的定價、議價能力。（二）年度經營計劃1、進一步提高產品市場占有率和資本市場知名度公司經過21年的發展，在電動工具、汽車、家電等領域公司已經擁有了一批優質、穩定的客戶群體，公司將持續不斷進行市場開拓，提高市場認知程度，深度挖掘市場需求，同時緊跟時代和行業的發展趨勢，積極快速響應市場與客戶的需求，不斷進行新產品、新技術、新材料、新工藝的探索和研發，不斷提高自身的產品和服務競爭力，打造公司良好的品牌形象。公司將在深入開拓現有客戶需求、加強聯合開發合作的同時，進一步提升和擴展公司在粉末冶金領域的市場份額和市場占有率，公司自上市來，一直廣受投資關注，2022年公司將在經營好公司業績的同時進一步提升資本市場形象，加大投資者溝通力度，讓廣大投資者深入了解公司行業及產品的核心競爭力，讓廣大投資者深入了解公司優秀的財務指標表現。2、不斷提高研發能力，增強核心競爭力研發創新是企業持續發展的源動力，公司未來將繼續加強研究開發和技術創新方面的投入，2022年公司將全力建設好公司募集資金項目“粉末冶金新材料應用研發中心技術改造項目”并以此作為公司的戰略研發平臺，以市場需求為導向，不斷加強對新領域、新技術、新材料、新產品、新工藝的探索和創新，同時不斷健全和完善技術創新體制，招引行業內的專業技術人才并引進先進的研發設備，會同高等院校、科研院所等機構，通過自主研發創新與和合作研發的方式，提升公司新產品的開發能力、技術成果轉化能力和產品開發效率，最終目標是將研發創新轉化為生產力，提高生產效率，進而增強公司的市場競爭力，2021年公司在江蘇省產業研究院協助下和南京理工大學簽署合作協議，未來雙方將聚焦于“軟磁合金光固化3D打印及脫脂燒結工藝的關鍵技術”研究，2021年公司新設子公司“揚州海越精齒精密科技有限公司”，新的一年公司將在精密齒輪展開創新投入，屆時公司將形成新的利潤增長點。3、完善組織體系建設為了保證公司未來戰略目標的實現，2022年公司將進一步完善組織體系建設，公司將在專家顧問的指導下優化完善公司各業務板塊部署，同時完成人力資源科學配置，同時2022年公司將在新的組織體系內推行“超利分成”的業績考核，通過科學的業績考核，讓廣大員工分享公司高速發展的紅利，進一步激勵廣大員工激情奮斗。公司將繼續加強基層、中層人員的內外部培訓體系的建設，對其進行“職業化”改造，2022年公司會加大優秀技術型人才的引進，進一步充實生產一線技術工人。同時公司擬在合適的時候制定并實施員工股權激勵計劃，用好限制性股票或期權等手段吸引并留住人才，充分調動員工的積極性、主動性和創造性，從而保證公司人才的可持續發展。（三）可能面對的風險1、主要客戶集中風險報告期公司第一大客戶是史丹利百得（StanleyBlack&Decker），公司對其銷售收入總額為177,397,016.86元，占主營業務收入總額的56.38%，公司對史丹利百得依然存在重大依賴，公司今后會致力于開拓新的優質客戶，盡量減少客戶集中的風險。2、應用市場集中風險粉末冶金零部件應用廣泛，主要用于汽車、辦公、家電、電動工具等領域。報告期內公司主營業務收入中電動工具零部件的收入總額為300,935,457.21元，占主營業務收入總額的95.64%。盡管公司正在積極拓展其他領域市場，但如發行人下游電動工具行業的景氣度下滑，將會直接影響到發行人主要產品的市場需求，從而影響發行人的經營業績。公司正在積極開拓新能源汽車用軟磁產品領域，同時公司正在加緊布局MIM類產品市場的開拓，力爭2022年相關市場份額有一定的突破。3、美元匯率大幅波動帶來匯率損失風險報告期內公司因美元匯率波動造成374.07萬元匯兌損失。若未來美元匯率產生較大波動，將使公司面臨財務費用波動的風險，對公司利潤水平造成影響，同時，若未來人民幣持續保持升值趨勢，將影響到公司出口產品的銷售價格，從而對公司產品的市場競爭力產生一定的影響。公司已經采取多種措施來防范和對沖美元匯率波動帶來的損失，公司財務部門已經和銀行就匯率管理展開專業的合作，同時進一步加大結匯頻率，盡可能降低因美元匯率波動造成的匯兌損失的風險。4、新冠病毒疫情影響的風險2021年7月27日揚州市爆發新冠病毒疫情，8月1日至9月3日揚州主城區全部實行封控管理，疫情爆發使公司生產經營活動受到一定影響。目前疫情防控形勢依然嚴峻，公司會采取多種措施穩定生產經營，但是未來對公司的生產經營風險亦是難以預測的。5、原材料價格上漲的風險2021年以來，國際大宗原材料價格上漲嚴重，尤其是大宗銅、鐵金屬原材料價格大幅上漲十分明顯，國際大宗原材料價格上漲部分影響到公司鐵粉原材料的價格，對公司產品成本形成一定的壓力，目前公司已經采取提高產品售價等措施來消化其影響，未來公司依然要面對原材料價格上漲帶來的風險。6、人工成本上升的風險國內人力資源雖較為豐富，但是隨著人口紅利的逐步消失，公司勞動力成本不斷呈現上升趨勢，員工工資不斷提高，這有利于公司長期穩定發展，也是社會責任的體現。如果國內勞動力成本持續上升，將在一定程度上影響公司未來盈利能力。針對上述風險，公司將持續加大智能制造系統及自動化設備的投入，從而降低人工成本的上升帶來的風險。關注同花順財經（ths518），獲取更多機會 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