最新消息
最新消息| 通策醫療:口腔行業持續高增長買入評級 | 2021-05-19 |
| 文章来源：由「百度新聞」平台非商業用途取用"https://baijiahao.baidu.com/s?id=1633063473449407960&wfr=spider&for=pc" 同花順財經05-0922:04核心觀點：歸母凈利潤同比增加50.5%到55%，業績仍在快速釋放期公司公告預計2018年歸母凈利潤為3.26億到3.36億元，同比增加50.5%到55%；非經常損益較少，扣除非經常性損益的凈利潤與上年同期相比，增長50.6%到55.2%。整體高于市場預期，對應四季度單季度歸母凈利潤增長47%-76%，整體完成年初業績目標，行業景氣度和公司經營質量均較高。總體看分院和總院均延續較快增速，總體利潤率持續提升2018年一季度以來公司一直延續了比較高的經營質量，第三季度銷售商品和提供勞務實收的凈現金流為4.65億元，整體現金流更加充裕，表明公司的內生動力強勁；第三季度公司管理費用4456萬元，銷售費用為267萬元，兩項費用率均低于第二季度，業績預告看，四季度經營質量維持較高水平。預計未來公司在市場中形成的品牌效應持續增強，門診量保持快速增長；第三季度公司業務毛利率高達48.97%，相比前兩季度有所提高，從盈利角度來看，公司目前處于主營業務業績釋放階段，具有很強的成長性。預計18-20年業績分別為1.02元股、1.33元股、1.69元股我們預計2018-2020年公司歸母凈利潤3.28億、4.27億、5.41億,按最新收盤價計算對應PE50倍、38倍、30倍。參考醫療服務2018年平均估值58倍左右，行業PEG1.4倍左右，考慮到公司從杭州口腔醫院逐步打造以浙江為核心，全國綜合布局的口腔連鎖醫療龍頭。未來省外大型口腔醫院將顯著增強公司的品牌效應，長期成長空間較大；考慮到公司目前優于行業平均的成長能力，我們在行業平均估值基礎上給予5%的溢價空間，對應合理價值62.11元股，維持“買入”評級。風險提示新院盈利情況低于預期；口腔行業景氣度和行業成長性不及預期；行業競爭加劇帶來盈利能力影響；醫院擴張的速度不能滿足業務量增長需求相關搜索創業公司如何估值凈利潤怎么算凈利潤計算公式同花順財經最近更新：05-0922:04簡介:最專業的財經資訊：www.10jqka.com.cn 關鍵字標籤：laperle.com.tw/診療項目/隱形矯正-隱適美/ |
|
 |
|
